继昨日站上3300，今天全市集交投情谊再次升温，成交额比前一天多了近5000亿。

上证涨逾2%，创业板和科创100涨5%把握，北证50更是冲破了8%，接近5000家公司高涨。一语气轰动两周的港股今天也瞬息大幅拉升，恒指冲破21000点，恒生科技热潮3.57%。

到底发生了什么？

难谈牛市第二阶段，简直要来了么？

从盘面来看，除了博弈政策的金融地产，咱们应该属意到科技板块这两天的集体大爆发，前期调养为二次起跳作念足了准备。

科创100指数ETF(588030)追踪的科创100指数当天涨超5%，近两日涨超7.7%。

现时，恭候政策落地，跟着增量资金陆续进场，下一阶段的布局契机依然明确。

01

今天，盘面举座偏红，科技、军工、金融、房地产、资源股皆拉升。主张题材方面，炒股软件、小市值、锂电板、金融科技、机器东谈主、营业航天领涨，高涨个股也大幅加多。

本周是纰谬窗口期，国内务策面的考虑和外部同样东谈主选举终究会一槌定音，这种纰谬节点的邻近，让A股展现出充分的预期博弈。

譬如涨10%的炒股软件指数，5%的券商指数，以及涨近4%的房地产。一朝市集对接下来的财政范围有了预期，并不需要等它落地，就能先把火给点上。

不要认为国内莫得特朗普往复，不信的话望望川大智胜。

名义看似仅仅在炒妖股，可是实质上关于大部分企业都有波折影响，因为Trump trade 2.0最终领略过贸易等政策的对弈来施加压力。

国内经济还在探索变成上升复苏的通谈，短期内强势回转的预期并不会快速变成，但市集成交量和风险偏好的晋升，情谊受骗然更利好受政策催化，高弹性的科技成长标的。

而从历久来看，跟着投资讲述率下跌和东谈主口红利的淡去，科技成长板块代表新质出产力的诸多标的，在并购重组和本领冲破加持下提高了产业周期的景气度，譬如光伏、半导体、卑鄙滥用电子、汽车、机器东谈主等等。

是以，今后的牛市，很可能等于科技牛。这是本轮行情科技牛的叙事。

今天，机器东谈主主张不息活跃，科力尔、爱仕达、亿嘉和、瑞迪智驱、柯力传感等领涨。半导体板块午盘后不息拉升，晶丰明源涨近20%，华灿光电涨逾10%，中芯国际尾盘持续走高，涨逾10个点。

军工今天也发扬不俗，光启本领股价再创历史新高，另外六九一二、判辨股份、七一二、华如科技、楚江新材等多股涨停，中航电测、上海瀚讯、航天宏图等涨超10%。

音问面上，今天外军在京组织新闻发布会先容庆祝东谈主民空军建设75周年以及参加第十五届中国航展关连信息。据空军装备部牛文博上校先容，将初次展出红-19地空导弹兵器系统、新式察打一体无东谈主机等新装备。

另外滥用电子今天也大幅拉升，AI眼镜主张拉升。博士眼镜、格林精密20%涨停；荣旗科技、明月镜片、瀛通通信、智立方等领涨。苹果探索进军智能眼镜市集的音问传出，对标Meta，技俩依然于上周启动。

新能源方面，BC电板主张爆发，帝科股份、时创能源涨逾10%，永和智控涨停，永诺激光、海目星跟涨。

音问面上，BC电板产能端加快。隆基至25年底BC电板产能将达到70GW，爱旭历久也有100GW BC电板的联想。近期征战商海目星在功绩评释会中清晰，依然和行业头部客户达成和谐，处于小批量请托中。另一家激光征战龙头帝尔激光与卑鄙龙头签署征战矫正协议，协议价值量可占23年主营收入的76.4%。

近期，的确有许多科技题材在A股中发酵，细分标的应接不暇，但大体都是这几个大的板块，譬如以国防军工、TMT、生物医药、新能源车、先进制造业等为代表的新质出产力标的。如若错过牛市第一阶段，那第二阶段就要好好把抓了。

02

要说今天的宏不雅事件，是好意思国大选，市集波动率也有所上升，但咱们看到，A股的资金并未十分保守，尤其是科技板块，进取的动能很强。

其实，从9月底启动的高涨行情，永远有一条干线连合，那等于科技创新。

名义看是流动性宽松、经济向好的预期，肖似关于Q3功绩向好的预期，利好科技板块，但底层逻辑却终点苟简，那等于一直强调的，科技板块有宽广的增漫空间，尤其是在中国转型高质地发展确当下，科技创新正在担当着越来越大的职守。

可以说，科技创新的成与败，将凯旋决定高质地发展能否完毕。

从计谋的角度上看，科技创新的抨击性无须置疑。也正因如斯，科技板块将得到更宽广的发展空间，也将绵绵按捺地得到政策上、本领上、成本上的相沿，在牛市中尤甚。

回到市集，群众都看到本轮高涨中，几个主打科技创新的“板”，不管是创业板、科创板，如故北证，涨幅都终点高，一直是市集交投的重心。

从往复层面看，科技创新主张因为有明天的高增预期，是以市集稳固给以它们高估值，用“现时”去买“明天”，这亦然科技创新主张分裂于传统价值主张的重心。

一般情况下，传统的价值股固然功绩富厚，但明天增漫空间相对小，是以市集时时是看到他们交出功绩的时刻，才会追捧。但科技创新却不一样，是以频繁看到一些损失的科技公司，股价却可以涨得很高，这等于科技创新主张的魔力处所。

不外，非论什么时刻，均衡好收益和风险，都是必要的。即负威望如虹的科技板块，同样如斯。

那究竟如何才气称之为均衡呢？

简而言之，等于基础坚实，弹性皆备。

又如何通顺这句话？

咱们不妨作念个比喻，一栋大厦，基础坚实就等于是地基充足大，充足深，弹性皆备可以通顺为高度充足高。如若把一个“板”动作一栋大楼，基础坚实的要求，是它上头有充足多的大型的优质的上市公司，弹性皆备是它能够绵绵按捺地供应出明天股价涨幅充足高的中小上市公司。

以此为要求，创业板、科创板都是很可以的选项。

创业板有宁德时间这类全球锂电板龙头，科创板则有中芯国际这个国内半导体代工龙头。中小公司方面，两个板块都云集了大批新能源、电子、半导体、软件、生物医药公司，这些公司既妥贴全球科技创新趋势，也妥贴中国高质地发展标的。

可以意想，其中的大公司明天依然有着苍劲的竞争力，将不息成为指数坚实的基础，而小公司中，也将有终点一部分日后将成为范围弘大、市值很高的公司。

关于特意投资科创板的一又友，可以重心眷注一下科创100指数，它作为市集抨击风向标，集聚了科创板中最具代表性、最具创新活力的企业，因素股中科星图20CM涨停，云天励飞-U、航天宏图、绿的谐波、金钱趋势、云从科技-UW、华秦科技涨超10%。

科创100指数ETF(588030)范围、日均成交额均位居同类居品第一，最新范围超86亿元，岁首于当天均成交额5.97亿元，流动性高。

值得一提的是，科创100指数ETF(588030)及诱骗基金(A类：019857，C类：019858)最新管理费+托管费每年为0.2%，费率亦然同类ETF最低。

降费能实确切在地裁汰基金持有东谈主的投资成本，使其投资性价比愈加突显。

03

凭着利好的经济数据，A股选拔无视国际大选的不细目性，再次全面爆发，自满出充足的高涨能源，也自满出A股专有的韧性。

牛市的往复策略好多，当中大部分都有用，能够匡助投资者成绩盈利。其中，选拔高弹性的科技板块，依然成为最有用的策略之一。从9月底行情启动算起，拥抱科技创新主张的资金，即使中间也曾际遇过大回撤，但于今盈利终点丰厚。

在流动性充裕的环境下，科技创新板块仍然是市集焦点，估值也将不息膨大。基本面上，往远来看，科技产业依然干涉新一轮全面爆发期，尤其是以AI为代表的本领创新，必定将带动全球经济带来更多增长点，科技创新公司有着巨大的增长后劲。往近的说，它们的功绩高增长是有时率事件，尤其像半导体、滥用电子、软件这类，既有滥用旺季的相沿，也有周期回转、客岁低基数的原因。

正在召开的大会，如若能够有超预期的财政政策刺激，毫无疑问会刺激市集进一步走高，以至冲破10月8日的位置。

而作为牛市高涨的急时尚，科技创新指数无疑值得群众高看一眼。