证券之星音书，2024年11月25日江波龙（301308）发布公告称JPMORGAN、中欧基金、广发证券、CHINA ALPHA FUND MANAGEMENT (HK) LIMITED、CHINA UNIVERSAL ASSET MANAGEMENT、KHAZANAH NASIONAL BERHAD、M&G INVESTMENT MANAGEMENT、POINT72 ASSET MANAGEMENT、SCHRODER INVEST MGT、SPRINGS CAPITAL、UBS GLOBAL ASSET MANAGEMENT于2024年11月20日调研我司。

具体内容如下：问：怎样看待智能汽车市集空间？公司在车规级市集异日瞻望？答：在新能源汽车的带动下，智能驾驶、智能座舱的连接渗入，将为车规级存储发展提供新的能源，合座市集范围有望连接增长。跟着“车路云一体化”时间的推动，自动驾驶车辆需要处理更大范围的数据，存储开荒需具备更高的速率、容量和耐用性，以补助及时的数据分析和存储，这将权贵增多对高性能存储科罚有谋划的需求，并带动车规级存储市集和关系时间需求的新一轮增长。公司看成业内较早进入车规级存储畛域的企业，率先在中国大陆发布车规级 UFS和车规级 eMMC，并构建了涵盖 UFS、eMMC 和 SPI NND Flash 在内的车规级存储产物矩阵。公司具备自研主控纠合自研固件以及自主封测的自主可控智力，现在已做事最初 20 家中外头部汽车品牌客户，灭绝了包括DVR、DS、座舱、IVI、姿色和 T-box 在内的 10 余种车载应用，有最初 8年量产做事素养，能充分把合手车载存储发展先机。2、公司 LPDDR5 产物的进展情况？公司紧跟 LPDDR 应用市集的脚步，在 LPDDR4、LPDDR4X 以外，LPDDR5 产物已量产且陆续批量录用。关于补助更高速率的 LPDDR5X 产物，公司依然进行关系研发参预准备，为后续 LPDDR5X 产物量产出货作念好相应准备，旨在为公司在镶嵌式存储市集连接保持最初地位奠定精湛基础。3、公司企业级存储业务进展及异日瞻望？本年上半年公司企业级存储业求已毕收入 2.91 亿元，且三季度收入仍然已毕了环比增长。同期，公司连接开拓多个大型云做事提供商客户，为公司事迹擢升带来积极作用，公司企业级存储业务握住地取得冲破。企业级存储具备庞大的市集空间，跟着国度政策的推动，在以运营商为主的公有云市集迎来发展的同期，客户基于腹地化和安全等磋议，也将会磋议更多地秉承国产企业级存储产物。公司是国内少数具备“eSSD+RDIMM”企业级产物联想、组合以及连接供应智力的企业，在数据安全可控趋势推动之下，公司将灵验地捕捉并期骗企业级市集增长机遇，推动企业级存储市集的进一步发展，已毕业务的飞跃性增长。4、工规级、车规级业务对公司的毛利率的孝敬？工规级与车规级业务的毛利率优于公司合座毛利率水平，跟着异日工规级、车规级业务范围的握住冲破以及产物结构的握住优化，其对公司毛利率的孝敬将进一步提高。5、公司平方的库存水平是若干？接下来的备货策略？公司 2024 年第三季度存货范围已毕双位数压降，运营效果稳步攀升，议论性现款流状态得以改善，存货盘活天数有所着落，并已处于相比健康的水平。为骄慢大客户的需求，保管褂讪且连接的供应智力，在骄慢录用的同期，公司亦兼顾存货的流动性，保持一定的库存水位，并将空洞市集身分，针对不同的产物线遴选不同的备货策略。6、现在巴西 Zilia 的主要业务及异日瞻望？本年上半年 Zilia 已毕收入 9.91 亿元，为公司孝敬了正向收入及利润。同期，巴西 Zilia 2024Q3 收入及利润仍然保持着积极朝上的态势。Zilia 的收购看成公司加大外洋市集开拓的具体举措，公司将以自己的时间与产物联想有谋划为 Zilia 赋能，清晰 Zilia 迫临腹地客户、自研时间、空洞存储产物、腹地制造的上风，为外洋客户提供更优质的做事，扩大公司的外洋市集份额。江波龙的时间智力、产业链资源，与 Zilia 的腹地做事智力变成的有机组合，能够为公司国际业务的中永恒发展起到基础性作用。从更永恒的角度来看，以 Zilia 为代表的江波龙国际供应链平台，将为我国国产存储晶圆产能参与国际市集竞争提供全新的科罚想路及撑持平台。7、怎样瞻望异日存储价钱走势？现在来看，本轮上行周期正在资格应用场景之间彰着结构化互异的阶段，看成存储器主要应用场景的浪掷类电子市集复苏逐渐，而另一主要应用场景的做事器市集则在I、数据中心的刺激下取得大幅度增长。因此，本轮周期的走势异日将连接依赖于 I 的合座发展。从趋势上来看，I端侧落地仍然是能够率事件，I 端侧落地将带来通盘这个词浪掷电子市集的弹，关于存储器的应用以及市集范围的增长将再次产生彰着的拉动作用。公司在中高端业务、外洋业务、库存压降以及自研主控芯片方面取得了积极进展，坐褥运营总体健康，向着空洞型半导体存储品牌的贪图稳步推动。关于业务发展远景，公司保持着乐不雅气魄。8、自研主控芯片业务对公司毛利率的孝敬？从行业素养来看，具备自研主控芯片的境表里上市存储企业，其毛利率弘扬一般更为理想。公司握住增强的自研主控芯片智力，将径直及辗转地连接擢升公司盈利智力。9、公司自研小容量芯片业务及主控芯片业务对公司事迹拉动？在自研小容量存储芯片畛域，公司拓展了 SLC NND Flash 等小容量存储芯片联想智力，履行性构建了自研 SLC NND Flash 存储芯片联想业务，产物赢得客户高度认同，累计出货量已超 1亿颗。同期，公司将以 SLC NND Flash 看成着手，蓄积存储芯片联想智力与芯片工艺已毕素养，渐进式地拓展 MLC NND Flash 联想智力，首颗 32Gbit 2D MLC NND Flash 依然完成流片考据，异日符合时候将发布样品。 在主控芯片畛域，公司已推出 eMMC 和 SD 卡主控芯片，并已毕超千万颗的产物应用。公司自研主控芯片性能最初，搭配自研固件算法，能够高效果骄慢客户产物需求，增多大客户黏性。10、公司 Lexar(雷克沙)主要产物及主要销售区域？异日发展筹算？Lexar 自被公司收购以来，巨匠营收由 2019 年的8.64 亿元，增长至 2023 年的 24.26 亿元。2024 上半年，Lexar 在以往高增长的基础上，存储卡、固态硬盘、移动存储等全系列产物业务再次已毕快速增长，多个产物在细分市蚁集取得了最初地位，尤其是在浪掷者 SSD 及浪掷者 DDR 业务上取得了有劲冲破。与此同期，Lexar 充分清晰了中国高效的供应链上风，并纠合巨匠化渠说念布局，已毕了市集的快速推广，零卖业务已灭绝巨匠 50 多个国度和地区。在好意思国、欧洲、中东等多个区域，Lexar 到手进驻了宽敞著明零卖卖场，同期在线上零卖平台也取得了市集份额的擢升。在深耕以及握住加大渠说念成立之后，Lexar 在欧洲、南好意思洲、大洋洲等多个地区已毕高速增长，权贵擢升了 Lexar 在巨匠范围内的市集灭绝率和品牌影响力。现在，从 Lexar 业务在巨匠的市占率来看，其异日的增漫空间依然很大，公司将连接深远巨匠政策布局，整结伴源，握住拓展及优化渠说念协作，进一步擢升 Lexar 在巨匠市集的竞争力和品牌影响力。

江波龙（301308）主买卖务：半导体存储应用产物的研发、联想、封装测试、坐褥制造(SMT及组包递次,下同)与销售,主要聚焦于存储产物和应用,变成存储芯片联想、主控芯片联想及固件算法开发、封装测试,以及坐褥制造等中枢智力,为市集提供浪掷级、车规级、工规级存储器以及行业存储软硬件应用科罚有谋划。

江波龙2024年三季报浮现，公司主营收入132.68亿元，同比上涨101.68%；归母净利润5.57亿元，同比上涨163.09%；扣非净利润4.97亿元，同比上涨155.38%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入42.29亿元，同比上涨47.28%；单季度归母净利润-3683.8万元，同比上涨87.16%；单季度扣非净利润-4204.61万元，同比上涨85.63%；欠债率58.45%，投资收益1210.2万元，财务用度2.85亿元，毛利率21.54%。

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增持评级2家；往时90天内机构贪图均价为89.19。

以下是能干的盈利预测信息：